来源：新浪基金∞工作室免息配资公司
主要财务指标：A类季度亏损5.67亿元 C类亏损150万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），景顺长城鼎益混合（LOF）A类、C类份额均出现亏损。A类本期利润为-566,783,130.15元（约-5.67亿元），C类本期利润为-1,498,524.55元（约-150万元）。期末基金资产净值方面，A类为7,511,071,598.47元（约75.11亿元），C类为21,096,227.57元（约0.21亿元）；期末基金份额净值A类1.782元，C类1.754元。
主要财务指标 景顺长城鼎益混合（LOF）A 景顺长城鼎益混合（LOF）C 本期已实现收益（元） -176,529,532.34 -474,884.25 本期利润（元） -566,783,130.15 -1,498,524.55 加权平均基金份额本期利润 -0.1311 -0.1320 期末基金资产净值（元） 7,511,071,598.47 21,096,227.57 期末基金份额净值（元） 1.782 1.754
基金净值表现：A类近三月跑输基准6.73个百分点 长期业绩差距显著
展开剩余82%A类份额过去三个月净值增长率为-6.85%，同期业绩比较基准收益率为-0.12%，跑输基准6.73个百分点；过去一年净值增长率-3.52%，基准收益率14.19%，跑输17.71个百分点；过去三年净值增长率-30.36%，基准收益率16.40%，跑输46.76个百分点，长期业绩持续大幅落后基准。C类份额过去三个月净值增长率-7.00%，同样跑输基准6.88个百分点。
阶段 A类净值增长率 业绩比较基准收益率 净值增长率-基准收益率 过去三个月 -6.85% -0.12% -6.73% 过去六个月 1.65% 14.01% -12.36% 过去一年 -3.52% 14.19% -17.71% 过去三年 -30.36% 16.40% -46.76%
投资策略与运作分析：经济内需不足 市场追逐高景气方向
管理人指出，四季度经济延续有效需求不足特征，物价低位运行，出口韧性较强但内需疲软，社零增长减速、固定资产投资收缩、房地产持续调整。权益市场资金集中于少数高景气方向，新兴产业与传统行业表现分化，投资者对公司质量与估值关注度下降，与经济调整尾声、流动性充裕阶段市场特征一致。
业绩表现：A/C类份额均跑输基准
报告期内，A类份额净值增长率-6.85%，C类-7.00%，均低于业绩比较基准收益率-0.12%。
宏观经济展望：2026年名义GDP或改善 企业盈利有望触底回升
管理人预期2026年名义GDP增速好于2025年，企业盈利能力触底回升。地产销量和价格有望逐步企稳，投资恢复滞后；消费增速或好于2025年，“十五五”首年固定资产投资预计修复。政策层面，科技突围见效、海外降息背景下，提振内需和稳定资产价格或成重点。
资产组合：股票占比93.48% 债券仅3.34% 权益仓位高企
报告期末，基金总资产中权益投资占比93.48%（全部为股票），固定收益投资占比3.34%（全部为债券），基金投资、贵金属、金融衍生品等均为0，现金及其他资产占比约3.18%，权益仓位处于极高水平，风险暴露集中。
项目 金额（元） 占基金总资产比例（%） 权益投资 7,069,130,810.12 93.48 固定收益投资 252,202,109.59 3.34 其他资产（含现金等） 2,567,083.29 3.18
行业配置：制造业占比77.03% 行业集中度显著
股票投资组合中，制造业以5,802,305,713.27元公允价值占基金资产净值77.03%，为绝对重仓行业；租赁和商务服务业（8.54%）、科学研究和技术服务业（5.66%）、卫生和社会工作（2.62%）次之，其余行业占比均不足0.01%，行业配置高度集中于制造业。
行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 制造业 5,802,305,713.27 77.03 租赁和商务服务业 643,008,000.00 8.54 科学研究和技术服务业 426,014,122.07 5.66 卫生和社会工作 197,640,000.00 2.62
股票持仓：前三大重仓股占比28.11% 集中度较高
期末前十大股票投资中，海大集团（9.85%）、贵州茅台（9.72%）、中国中免（8.54%）为前三大重仓股，合计占基金资产净值28.11%；药明康德（5.66%）、晨光股份（5.39%）、泸州老窖（4.72%）等紧随其后，前十大持仓合计占比超56%，个股集中度较高。
序号 股票代码 股票名称 占基金资产净值比例（%） 1 002311 海大集团 9.85 2 600519 贵州茅台 9.72 3 601888 中国中免 8.54 4 603259 药明康德 5.66 5 603899 晨光股份 5.39 6 000568 泸州老窖 4.72
份额变动：A类净赎回3.44亿份 C类小幅净申购
A类份额报告期期初44.80亿份，期间总申购7816万份，总赎回3.44亿份，期末份额42.14亿份，净赎回3.44亿份，赎回比例约7.68%；C类期初1.07亿份，申购446万份，赎回314万份，期末1.20亿份，净申购132万份，规模小幅增长。
项目 景顺长城鼎益混合（LOF）A（份） 景顺长城鼎益混合（LOF）C（份） 期初份额总额 4,480,331,822.54 10,703,579.44 期间总申购份额 78,163,734.30 4,463,759.58 期间总赎回份额 344,179,972.24 3,140,908.28 期末份额总额 4,214,315,584.60 12,026,430.74
风险提示：高仓位+行业集中+业绩跑输 多重风险需警惕
高权益仓位风险：股票占比93.48%，市场波动下净值波动或加剧； 行业集中风险：制造业占比77.03%，若行业景气度下行将显著影响组合表现； 业绩持续跑输：近一年、三年净值增长率大幅跑输基准，投资策略有效性待观察； 大额赎回压力：A类净赎回3.44亿份，或对基金运作稳定性产生影响。投资机会：2026年企业盈利回升预期或带来布局窗口
管理人看好2026年名义GDP改善、企业盈利触底回升，地产拖累减弱、消费复苏、“十五五”投资修复等因素或为市场提供支撑，建议关注高景气行业及优质企业的长期布局机会。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布免息配资公司，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
发布于：北京市益田配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
热点资讯
